Porque empregado estoque opções são ruim

Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Employee Stock Option - ESO. Employees tipicamente devem esperar por um período especificado de aquisição para passar antes que eles possam exercer a opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás de opções de ações é alinhar incentivos entre os empregados E os acionistas de uma empresa Acionistas querem ver o aumento do preço das ações, por isso gratificante empregados como o preço das ações sobe ao longo do tempo garante que todos tem os mesmos objetivos em mente. Como um contrato de opção de ações Works. Assume que um gerente é concedido opções de ações , Eo contrato de opção permite ao gerente adquirir 1.000 ações da empresa a um preço de exercício ou preço de exercício de 50 ações por ação 500 ações do total após dois anos e as 500 ações restantes são adquiridas no final de três anos Vesting refere-se ao empregado ganhando propriedade sobre as opções, e vesting motiva o trabalhador para ficar com a empresa até que as opções vest. Examples of Stock Option Exercising. Using o sa Suponho que o preço das ações aumenta para 70 após dois anos, o que é acima do preço de exercício das opções de compra de ações O gerente pode exercer através da compra das 500 ações que são investidas em 50 e vender essas ações ao preço de mercado de 70 A transação gera um ganho de 20 por ação ou 10.000 no total A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais eo empregado lucra com o exercício de opção de compra Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício 50, Não exerce as opções de ações Desde que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opções de ações até as opções expiram Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um preço das ações Aumento da estrada. Factoring em despesas da empresa. ESOs são muitas vezes concedidos sem qualquer exigência de dispêndio de dinheiro do empregado Se o preço de exercício é de 50 por ação eo preço de mercado é de 70, fo Por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicados pelo número de ações de opção de ações Se 500 ações são investidas, o montante pago ao empregado é de 20 x 500 ações ou 10.000 Isso elimina essa necessidade para o Trabalhador para comprar as ações antes de o estoque é vendido, e esta estrutura torna as opções mais valiosas ESOs são uma despesa para o empregador, eo custo de emissão das opções de ações é lançado para a declaração de renda da empresa s. Tradicionalmente, os planos de opções de ações têm sido usados ​​como uma forma de recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, consideram todos os seus empregados como chave Desde o final dos anos 1980, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes Enquanto as opções são a forma mais proeminente de compensação de capital individual, ações restritas, phanto M estoque e direitos de valorização de ações têm crescido em popularidade e vale a pena considerar como well. Broad opções baseadas continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias bem como maior, as empresas de capital aberto como a Starbucks, Southwest Airlines e Cisco agora dão opções de ações para a maioria ou todos os seus funcionários Muitas empresas não-high tech, de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, o Social Social Survey estimou que 7 2 empregados mantiveram stock options, mais Provavelmente, várias centenas de milhares de empregados que têm outras formas de patrimônio individual que está abaixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi de cerca de 30 maior O declínio ocorreu em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa a um preço fixo por Em número de anos O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de subsídio e é geralmente o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas Os funcionários que receberam opções de ações esperam que o preço da ação vá subir e que eles serão Capaz de ganhar dinheiro com o exercício de compra do estoque ao menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras únicas e consequências fiscais opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo Os planos de opções da ISOs. Stock podem ser uma maneira flexível para as empresas compartilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada. Para empresas menores orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar dinheiro, De crescimento futuro Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os empregados na propriedade O efeito dilutivo das opções, e Quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, entretanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Também pode ser menos atraente em pequenas empresas de capital fechado que não querem ir ao público ou ser vendido, porque eles podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de Sólidos e Empregados Ownership. Are propriedade opções A resposta depende de quem você Os proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira, porque os funcionários não recebê-los de graça, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem aos funcionários vender suas ações um curto período após a concessão, Não criar uma visão de propriedade a longo prazo e attitudes. The impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opções de ações, depende muito o N a empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano e os objetivos de cada empregado se eles querem dinheiro mais cedo ou mais tarde. Como Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opção de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas. Geralmente, ao projetar um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções e quanto o emprego irá crescer para que o número correto de ações seja concedido a cada ano. Erro é conceder demasiadas opções demasiado cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros empregados. Uma das considerações mais importantes para o pl Um projeto é a sua finalidade é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um benefício de uma só vez O plano pretende ser Uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, os períodos da terra arrendada e o preço conservado em estoque. Livro de opções, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Estar informado. Os funcionários devem ser compensados ​​com Stock Options. No debate sobre se ou não as opções são uma forma de compensação, muitos usam termos esotéricos e conceitos sem fornecer definições úteis Ou uma perspectiva histórica Este artigo irá tentar fornecer aos investidores com definições-chave e uma perspectiva histórica sobre as características das opções Para ler sobre o Antes de chegarmos ao bom, ao mau e ao feio, precisamos entender algumas definições-chave. Opções Uma opção é definida como a habilidade certa, mas não a obrigação, de comprar Ou vender um estoque Empresas conceder ou conceder opções aos seus empregados Estes permitem que os trabalhadores o direito de comprar ações da empresa a um preço definido também sabe como o preço de exercício ou preço de adjudicação dentro de um determinado período de tempo geralmente vários anos O preço de exercício é Por exemplo, a Microsoft pode conceder aos empregados a opção de comprar um número definido de ações a 50 por ação, assumindo que 50 é o preço de mercado do estoque no momento em que a opção é concedida. Estoque na data em que a opção é concedida dentro de um período de três anos As opções são ganhas também referido como investido ao longo de um período de tempo. Valor de Debate Valor Intrínseco ou Tratamento de Valor Justo Como valorar opções não é um novo topo Mas uma questão de décadas atrás tornou-se uma questão de destaque graças à quebra de pontocom Na sua forma mais simples, o debate centra-se em torno de valor para as opções intrinsecamente ou como valor justo.1 Valor intrínseco O valor intrínseco é a diferença entre o mercado atual Preço da ação eo preço de exercício ou de exercício Por exemplo, se o preço atual de mercado da Microsoft for 50 eo preço de exercício da opção for 40, o valor intrínseco é 10. O valor intrínseco é então gasto durante o período de aquisição. Para FASB 123, as opções são avaliadas na data de outorga usando um modelo de precificação de opções. Um modelo específico não é especificado, mas o mais utilizado é o modelo de Black-Scholes. O valor justo, determinado pelo modelo, é Declaração de rendimentos durante o período de aquisição de direitos Para saber mais verifique ESOs usando o modelo de Black-Scholes. A Good Granting opções para os funcionários foi visto como uma coisa boa porque teoricamente alinhado os interesses dos funcionários normal A teoria era que se uma parte significativa do salário de um CEO fosse sob a forma de opções, ela ou ele seria incitado a administrar bem a empresa, resultando em um preço das ações mais alto do que o Longo prazo O maior preço das ações beneficiaria tanto os executivos quanto os acionistas comuns. Isso contrasta com um programa tradicional de remuneração, que se baseia em metas de desempenho trimestrais, mas isso pode não estar no melhor interesse dos acionistas comuns. Por exemplo, Um CEO que poderia obter um bônus em dinheiro com base no crescimento dos lucros pode ser incitado a atrasar o dinheiro gasto em marketing ou projetos de pesquisa e desenvolvimento Fazer isso iria cumprir as metas de desempenho de curto prazo à custa do potencial de crescimento de longo prazo de uma empresa. Opções é suposto para manter os olhos executivos no longo prazo, uma vez que o benefício potencial maior preços das ações iria aumentar ao longo do tempo Além disso, os programas de opções exigem um período vesting gen Em geral, os executivos continuaram a se concentrar principalmente no desempenho trimestral, e não no longo prazo, porque eles eram permitidos Para vender as ações depois de exercer as opções Executivos focados em metas trimestrais, a fim de atender às expectativas Wall Street Isso iria impulsionar o preço das ações e gerar mais lucro para os executivos em sua venda subseqüente de ações. Uma solução seria para as empresas a alterar os seus planos de opções De modo que os funcionários são obrigados a manter as ações por um ano ou dois após o exercício de opções Isso reforçaria a visão de longo prazo, porque a gerência não seria autorizado a vender as ações logo após as opções são exercidas. A segunda razão pela qual as opções são ruins é Que as leis fiscais permitiam gerências para gerir os ganhos, aumentando o uso de opções em vez de salários em dinheiro Por exemplo, se uma empresa pensava Que não poderia manter sua taxa de crescimento do EPS devido a uma gota na demanda para seus produtos, a gerência poderia executar um programa novo da concessão da opção para empregados que reduziriam o crescimento no crescimento do EPS dos salários de dinheiro poderia então ser mantido eo preço de parte estabilizado como o Em uma despesa de SG A compensa o declínio esperado nas rendas. O abuso da opção feio tem três impactos adversos principais.1 Oversized recompensas dadas por placas servil aos executivos ineficazes Durante os tempos do crescimento, os prêmios da opção cresceram excessivamente, mais assim para o CEO do C-nível, Executivos de CFO, de COO etc. Após a explosão da bolha, os empregados, seduzidos pela promessa da riqueza do pacote da opção, encontraram que tinham trabalhado para nada enquanto suas companhias dobraram Os membros dos conselhos de diretores concederam incestuosamente uns aos outros pacotes enormes da opção que não impediram lançar , E em muitos casos, permitiram que os executivos exercitassem e vendessem ações com menos restrições do que aqueles colocados em empregados de nível inferior. Y alinhado os interesses da administração para os do acionista comum por que o acionista comum perder milhões, enquanto os CEOs embolsado milhões.2 Repricing opções recompensas underperformers à custa do acionista comum Há uma prática crescente de opções de re-pricing que estão fora Do dinheiro também conhecido como subaquática, a fim de manter os funcionários principalmente CEOs sair Mas deve os prêmios ser re-preço Um baixo preço das ações indica a gestão falhou Repricing é apenas uma outra maneira de dizer bygones, o que é bastante injusto para o acionista comum , Que compraram e mantiveram o seu investimento. Quem irá reexpressar as acções dos accionistas.3 Aumentos no risco de diluição à medida que mais e mais opções são emitidas O uso excessivo de opções resultou num maior risco de diluição para os accionistas não empregados O risco de diluição da opção assume várias formas. Diluição de um aumento de ações em circulação - À medida que as opções são exercidas, o número de ações em circulação aumenta, o que reduz E PS Algumas empresas tentam evitar a diluição com um programa de recompra de ações que mantém um número relativamente estável de ações negociadas publicamente. Elamings reduzido pelo aumento das despesas de juros - Se uma empresa precisa de emprestar dinheiro para financiar a despesa de compra de ações de juros vai subir, reduzindo o lucro líquido E EPS. Management diluição - Gestão gasta mais tempo tentando maximizar sua opção de pagamento e financiamento de programas de recompra de ações do que executar o negócio Para saber mais, confira ESOs e Dilution. The Bottom Line Opções são uma maneira de alinhar os interesses dos funcionários com aqueles Do acionista comum não-empregado, mas isso só acontece se os planos estiverem estruturados de modo que o lançamento seja eliminado e que as mesmas regras sobre aquisição e venda de ações relacionadas a opções se apliquem a cada funcionário, seja C ou zelador. Para o que é a melhor maneira de conta para as opções provavelmente será uma longa e chata Mas aqui está uma alternativa simples se as empresas podem deduzir opções de imposto O mesmo valor deve ser deduzido na demonstração de resultados O desafio é determinar que valor usar Por acreditar no KISS manter simples, princípio estúpido, valorizar a opção ao preço de exercício O modelo de precificação de opções Black-Scholes é um Bom exercício acadêmico que funciona melhor para opções negociadas do que opções de ações O preço de exercício é uma obrigação conhecida O valor desconhecido acima abaixo desse preço fixo está fora do controle da empresa e, portanto, é um passivo contingente fora do balanço. Poderia ser capitalizado no balanço O conceito de balanço está apenas agora a ganhar alguma atenção e pode revelar-se a melhor alternativa porque reflecte a natureza da obrigação um passivo, evitando o impacto EPS Este tipo de divulgação também permitiria aos investidores se eles Desejo de fazer um cálculo pro forma para ver o impacto sobre o EPS. Para saber mais, consulte Os perigos de opções Backdating o verdadeiro custo das opções de ações e uma nova abordagem para Equity Compensation. A pesquisa realizada pelo Bureau de Estados Unidos de Estatísticas do Trabalho para ajudar a medir vagas de emprego Coleta dados de empregadores. Dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado Segurança ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e do setor sem fins lucrativos. EU Bureau of Labor.